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Grupo Bimbo será de las pocas empresas que saldrán al mercado bursátil a captar recursos durante este año, luego de que su Asamblea de Accionistas aprobó una Oferta Pública de Suscripción de Acciones que permitirá a la compañía mejorar su perfil financiero. El monto a colocar será de hasta 201 millones de títulos de la serie A.
Esto equivaldría a un monto cercano a los 602.36 millones de dólares.
De acuerdo con información del consorcio, los recursos de la emisión se dirigirán a la amortización parcial de la línea de crédito revolvente que se utilizó para financiar la compra de Canada Bread y para otros fines corporativos en general.
Esta transacción se realizará de manera conjunta en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), así como en el mercado bursátil de Estados Unidos y en otros mercados del extranjero.
A principios de año Bimbo compró a Canada Bread por 1,660 millones de dólares.
La compañía, de hecho, ha expandido su presencia mundial al adquirir una unidad de Sara Lee por 959 millones de dólares en el 2010 y la marca Beefsteak, de Hostess Brands, el año pasado.
En la jornada de este jueves, los títulos de Grupo Bimbo perdieron 0.55% para intercambiarse en 39.80 pesos.
El precio de consenso para la acción de la compañía durante el 2015 es de 43.20 pesos.
Carlos González Tabares, director de análisis de Monex, coincidió en que los recursos se destinarán a mejorar su estructura financiera debido a que la empresa muestra un crecimiento orgánico, “lo que le permitirá estar lista en caso de que se presente una oportunidad de compra”.
Condiciones favorables
En este momento, dijo el entrevistado, las condiciones del mercado son adecuadas para levantar capital, aunque a los inversionistas en general no les gustan las diluciones, aspecto que ya se reflejó en una caída en el precio de la acción.
De acuerdo con los estados financieros de Bimbo, la deuda neta de la compañía al 30 de junio pasado ascendió a 60,576 millones de pesos, cifra que registró un aumento respecto a los 40,329 millones de pesos que se reportaron en diciembre del 2013 debido a la compra de la Canada Bread.
Al primer semestre, el vencimiento promedio de la deuda era de 9.2 años, con un costo promedio de 4.3 por ciento.
José María Flores, analista de Ve por Más (Bx+), mencionó que el mercado espera que el capital de la oferta se destine a reducir la deuda y con ello la compañía tenga un balance más sólido para continuar con su proceso de expansión.
“En términos generales, agregó, Bimbo muestra un dinamismo relevante a pesar de la desaceleración en el consumo que se registró este año”.
En el segundo trimestre, Bimbo reportó un aumento en ventas de 5.2%, el EBITDA se incrementó 9.4%, mientras que las utilidades crecieron 72.5% respecto al mismo periodo del 2013.
En el primer trimestre del año, el consorcio panificador registró un crecimiento en ventas de 1.3% respecto a 2013 y que ascendió a 41,979 millones de pesos. No obstante, el EBITDA se redujo 10% para totalizar en 2,893 millones de pesos. La utilidad neta también decreció para situarse en 565 millones de pesos, que es una disminución de 12.8% frente al 2013.
Los acuerdos de la asamblea
Como parte de los acuerdos de la Asamblea se determinó que la emisora ofrecerá las acciones y hasta 100% de los títulos adicionales a los intermediarios colocadores para que, en su caso, cubran asignaciones en exceso. El intermediario será Acciones y Valores Banamex (Accival).
En una comunicación que la compañía envió a la BMV se precisó que, en caso de que se ejerzan en su totalidad las opciones de sobreasignación, se colocarían en la oferta global hasta 201 millones 250,000 acciones.
Los accionistas también aprobaron que, del precio de colocación de los títulos, la cantidad de 0.404348 pesos se aplique al capital social y que cualquier excedente se destine a la partida de prima por suscripción de acciones.
En consecuencia, se autorizó un aumento en la parte fija del capital social mediante la emisión de hasta 201 millones 250,000 acciones ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal, de la serie A, representativas de la parte fija del capital social para que se ofrezcan para su suscripción y pago al amparo de la oferta global.
Bimbo opera 171 plantas en 19 países de América, Europa y Asia.
